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北京慧運會計師事務所

斗破苍穹之淫靡肆虐:資金鏈之痛-不容忽視的企業命脈

斗破苍穹之无上之境3 www.nblil.icu 北京某辦公家具廠是一家中型家具生產企業,成立4年來受北京經濟高速發展影響,銷售一直持續增長。雖然財務管理相對薄弱,但因為企業一直贏利并高速發展,所以沒暴露出什么問題。
此時一家經營不善的飼料加工廠瀕臨破產,家具廠的劉總經理早有多元化發展的打算,加之飼料加工行業近年來非常紅火,利潤率非常高。于是,劉總拿出所有流動資金把這家飼料加工廠收購下來。此時該公司的資金鏈已經繃的很緊。劉總則寄希望于家具廠可以陸續賺錢,而飼料加工廠也可以扭虧并產生效益,逐步緩解財務緊張的狀況。
但事實卻并不那么理想,因為對新行業缺乏了解,管理及營銷能力很弱,渠道等各方資源又十分匱乏,新廠接手后企業繼續虧損。而原有的家具行業此時又遇寒冬,整個行業陷入低迷。此時劉總才感覺到資金不足的壓力。于是,開始減少投入,壓縮生產成本,這一調整卻發現了很多管理與財務上的問題:挪用公款、虛報開銷、拿采購回扣等。劉總氣憤地開除了幾名損公肥私的員工,但企業本沒有規范的財務部門與制度,而此時市場與內部都出現了問題,靠自身的力量根本無法應對,于是求助于專業會計師事務所,他找到了我們。
我們事務所介入后經過審核發現,問題不僅僅是一些小的貪污行為那么簡單。企業負債不合理造成的資金緊張與利息損失;固定資產過多閑置造成的資產損耗;企業財務制度不健全造成的資產流失等。而眼前的市場?;綣患笆苯餼?,后果將更加嚴重,能解決眼前問題的辦法只有兩個:
1、向銀行貸款;
2、賣掉或破產飼料加工廠。
此時恰逢宏觀調控,多數銀行只收不貸。劉總的企業平時和銀行又沒什么來往,此時想貸款看來是沒什么希望了。而要把花大價錢買來并精心經營的飼料加工廠進行破產處理,劉總實在接受不了,最后決定將廠子轉讓出去。但一時沒人接手,各項消耗仍然繼續著,而兩個廠子的市場前景依然沒有轉機的跡象。
這時原行業渠道中的一家經銷商因期貨投資失敗,負債幾百萬。情急之下低價出貨廠家產品,變現后失蹤。劉總的企業損失近60萬元,這對一個處于資金緊張的中型企業來說打擊是沉重的。最后劉總實在撐不下去,忍痛對飼料加工廠實施了破產,將固定資產變賣后償還了銀行的到期貸款,度過了眼前的?;?。
劉總的這個決定是不得已而為之的,因為憑經驗判斷,如果企業度過了這段時期,飼料加工廠的經營、生產、渠道等步入正軌后,市場前景會非常樂觀。但目前卻因為資金問題不得不采取下下策——將充滿希望與未來的企業實施破產。這樣不僅錯失了機會,更損失慘重。此事過后,劉總痛定思痛,對企業財務制度進行了嚴格的規范,增設了財務部,并把財務指標作為生產經營活動的重要參考因素。 并聘請我們作為其財務顧問。
重要卻不被重視的財務管理
市場營銷活動被絕大多數企業認為是企業生存、發展最為重要的事情,于是投入大量,甚至全部精力、資源在市場營銷活動上。一些注重企業管理的企業主會分多些精力在成本控制、人力資源、工作流程等企業內部管理工作上。這些都是對的,沒有市場企業將無法生存、發展;沒有優秀的管理,企業將失去競爭力。但我們卻往往容易忽視一個重要的環節——企業財務管理。
資金是企業的命脈,是企業生存與發展的基礎。但很多企業的老板不懂財務,也沒有經常查看財務報表的習慣,或看了也看不懂。又往往把財務部從企業生產、經營活動中分離開,只有在年終或企業出了重大財務問題時,才去關心財務報表。財務人員在很多會議上不過是列席,財務部成了一些企業的“冷宮”而一些小型企業財務不是老板一把抓就是會計、出納一人包辦。雖然壓縮了人員成本,方便了財務進出,但卻加大了各項不確定性風險。
這些情況多出現在我國中、小企業當中。而對財務管理的忽視極容易造成企業三個方面的風險。
一、企業內部風險
對資金管理不嚴,財務控制薄弱。不但加大了市場風險,并可能產生內部挪用公款,貪污等問題。
原材料、半成品、固定資產等管理不到位,產生消耗,而出了問題時又無從追究,造成嚴重的資產浪費。
二、市場風險
企業主多善于發現并把握各種市場機會:多元化投資,專業化領域擴張,或者產業整合等。而想要抓住這些機會必須要動用大量的資金,此時往往資金鏈繃的很緊,一旦遇到外部環境的不利變化,極容易出現資金鏈斷裂。如果內部控制系統不利,現金流周轉失控,更容易陷入支付?;?。
資金利用不合理造成資金閑置或不足。一些中、小企業認為現金越多越好,致使大量現金未參與周轉;而有些企業則是資金使用缺少計劃安排,過量購置不動產或原材料等,使企業無法應付經營活動時急需的資金,陷入財務困境?;褂卸唐誚榪鈑迷誄て諭蹲噬?,長期借款用在短期投資上,造成了還款?;蚶⑺鶚?。
應收賬款周轉緩慢,造成資金回收困難的情況也很多。沒有建立嚴格的賒銷政策,缺乏有力的催收措施,使應收帳款不能兌現或變成呆、壞賬。
缺乏計劃,過多的產品庫存與原材料囤積,也是很嚴重的財務風險。
當然,由于市場環境的復雜性和融資約束,不可能所有企業每個時期都能保持財務平穩,偶爾的財務狀況異??梢越郵?,但經常出現異常就要引起企業的重視。
三、融資渠道風險
中國的融資體制還不健全,中、小企業的融資渠道基本就是依靠銀行,而銀行往往教條呆板地依賴信用評估和抵押擔保,很少注意企業的現金流、資金使用結構和風險控制。一旦企業有?;⑸慵泵ψ房?,這樣就更進一步加速了企業經營困境和財務?;?。
如果企業有以上問題出現,該如何應對呢?我們有如下淺見。
企業內部風險應對策略
首先企業主自身需要增強財務意識,加強對財務知識的學習。同時規范財務制度,堵住財務漏洞。加強資產管理,并由財務部門監測消耗與利用率等指標,作到充分利用資產價值,避免浪費與損耗。
市場風險應對策略 
將財務管理的重要性貫徹到企業的各個部門及每個人。把財務與企業經營活動聯系起來,這樣基本可以確保在營銷活動時不出現資金問題,而生產型企業更要時刻把握資金動向,因為關聯到上游原材料供應商和下游的渠道商及眾多方面。
企業主要看得懂對企業經營活動影響最大的幾種財務報表,如資產負債表、損益表、現金流量表、利潤分配表等。因為對財務報表的分析可以作為企業生產、經營決策的依據。比如通過查看公司的資產負債表看一下資產與負債比例是否安全;負債的使用是否合理——銀行的長期貸款是否使用在長期的投資項目上,是否產生資金閑置或支付?;?,貸款利息的不合理損耗等;或通過損益表來查看成本、收入、效能等。
要充分利用財務部門的作用。用科學的方法對企業投資、資產重組等項目的風險、成本、收益等做出評估,從財務管理角度給出建議;準確預測資金收回和支付的時間;對財務?;齔鱸ぞ?,比如流動現金過少、負債過多、存貨積壓過多、應收帳款過多等。
提高資金的使用效率,使資金運用產生最佳的效果。比如不能用短期貸款來購買固定資產,做長期投資;而長期貸款也不要用在短期投資上。以免導致資金周轉困難或利息的損耗。
可采取分散投資的策略,在具有核心競爭力或互補的情況下實施多元化經營策略。即所謂的把雞蛋放在不同的籃子里,從而分散投資風險。
要預估出未來一年的現金流量和新投資項目的資金使用情況,并多估算出15%——30%的現金流量。這樣遇到一般的財務問題時,基本都可以應付。
保持合理的應收帳款比例與減少存貨也是有效降低市場風險的方法。
如果企業沒有能力或必要,可以將財務外包給專業財務公司,這樣即可以客觀有效地間接管理財務又可以節約開支。

融資渠道風險應對策略
在我國目前市場情況下,中、小企業除銀行貸款外,基本沒有其它的融資渠道。當然,有機會發行股票、債券或有風險投資商支持另當別論。
企業平時就要和銀行搞好關系,比如要認識幾個銀行關鍵的人員,常讓銀行了解自己企業的財務狀況等。不要等出了問題或要貸款的時候才想到聯系銀行。而平時維護好企業的信用也很關鍵。
集中把錢存在1、2家銀行,這樣你對銀行來說是大客戶,貸起款來會容易些。
銀行不去監督和控制企業的風險,企業就要自己去控制和監測,因為每個企業都有一個合理的負債率,負債率太高將加大經營風險,因為中國經濟是周期性的,一旦遇到調控,許多銀行只收不貸,即使一個正常負債的企業,一旦遇上這種情況,也很難應付。而對負債規模大、負債率高的企業更是如此。因此,負債經營必須充分考慮企業的償還能力和資金的使用效益,規避高負債和不能到期支付的風險。要建立財務?;芾沓I杌?、財務?;ぞ?、財務?;Χ曰頻?,時刻把財務指標降在風險線以下。
財務健康讓企業發展的更快,走的更遠
很多大企業都是失敗在資金鏈的斷裂上,如德龍、順馳、太平洋、三株等。而中、小企業更是容易陷入財務?;?,我們當以此為鑒。資金就像血液一樣,是維持一個企業正常運轉與發展的根本,時刻保持財務狀況的健康非常關鍵。賺錢重要,而管錢更重要,我們不僅要有賺錢的能力,更要有管錢的能力,這樣企業才能健康持久地發展
企業資金管理:現金流管理最重要
“現金為王”一直以來都被視為企業資金管理的中心理念。企業現金流量管理水平往往是決定企業存亡的關鍵所在。在面對日益激烈的市場競爭,企業面臨的生存環境復雜多變,通過提升企業現金流的管理水平,才可以合理的控制營運風險,提升企業整體資金的利用效率,從而不斷加快企業自身的發展。
現金不等同于利潤
企業是以盈利為目的的,是人盡皆知的。當前不乏有一些企業刻意的追求高收益、高利潤。因此往往會有這樣一種錯誤的思想,認為企業利潤顯示的數值高就是經營有成效的表現。從而很大一定程度上忽略了利潤中所應該體現出來的流動性。作為企業的資金管理者應當要能夠充分、正確地界定現金與利潤之間的差異。利潤并不代表企業自身有充裕的流動資金。流動資金也就是我們俗稱的現金流,對于企業的健康發展有著重要的作用。
現金流(Cash Flow)是指一段時間內企業現金流入和流出的數量。企業在銷售商品、提供勞務、或是出售固定資產、向銀行借款的時候都會取得現金,形成現金的流入。而企業為了生存、發展、擴大需要購買原材料、支付工資、構建固定資產、對外投資、償還債務等,這些活動都會導致企業現金流的流出。如果企業手頭上沒有足夠的現金流來面對這些業務的支出,其結果是可想而知的。從企業整體發展來看,現金流比利潤更為重要,它貫穿于企業的每個環節。在現實生活中我們可以看到,有些企業雖然帳面盈利頗豐,卻因為現金流量不充沛而倒閉;有的企業雖然長期處于虧損當中,但其卻可以依賴著自身擁有的現金流得以長期生存。企業的持續性發展經營,靠的不是高利潤而是良好、充足的現金流。
合理規劃、控制企業現金流
傳統意義上的現金管理主要是涉及企業資金的流入流出。然而廣義上的現金管理,其所涉及的范圍就要廣的多,通常包括企業帳戶及交易管理、流動性管理、投資管理、融資管理額風險管理等。企業現金管理主要可以從規劃現金流、控制現金流出發。
規劃現金流主要是通過運用現金預算的手段,并結合企業以往的經驗,來確定一個合理的現金預算額度和最佳現金持有量。如果企業能夠精確的預測現金流,就可以保證充足的流動性。企業的現金流預測可以根據時間的長短分為短期、中期和長期預測。通常期限越長,預測的準確性就越差。到底選擇何種現金流的預測方式就要縱觀企業的整體的發展戰略和實際要求。同時企業的現金流預測還可以現金的流入和流出兩方面的出發,來推斷一個合理的現金存量。
控制現金流量是對企業現金流的內部控制??刂破笠檔南紙鵒魘竊謖飯婊幕∩險箍?,主要包括企業現金流的集中控制、收付款的控制等。現金的集中管理將更有利于企業資金管理者了解企業資金的整體情況,在更廣的范圍內迅速而有效地控制好這部分現金流,從而使這些現金的保存和運用達到最佳狀態。
通過我們和劉總的共同努力,劉總的公司已經慢慢開始進入高速發展的時期。

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